San Juan logró colocar este jueves los US$600 millones que había salido a buscar en el mercado internacional, en una operación que recibió ofertas por US$1.037 millones. La emisión se concretó con un cupón del 9,55% y contó con la participación de 67 fondos e inversores.

La operación fue encabezada por JP Morgan y Banco Santander y significó el regreso de San Juan al mercado internacional de capitales. El bono tendrá un plazo de nueve años, con vencimiento en 2035, y los intereses se pagarán de manera semestral. El capital será amortizado en tres cuotas durante los últimos tres años.

Uno de los datos que dejó la jornada fue la participación de inversores locales. De acuerdo con los datos de la operación, hubo ofertas por US$360 millones provenientes de inversores de la Argentina, mientras que el resto de la demanda llegó de fondos e inversores del exterior.

La colocación se produjo en un escenario financiero exigente para los activos argentinos. El riesgo país se encontraba en torno a los 567 puntos durante la jornada, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos también se ubicaban en niveles elevados.

En ese contexto, el cupón finalmente acordado quedó en 9,55%. En las semanas previas, las estimaciones de mercado ubicaban el rendimiento esperado entre el 9% y el 9,5%, aunque el deterioro de las condiciones financieras había elevado las previsiones.

La Provincia había obtenido autorización legislativa para emitir hasta US$600 millones y prevé destinar los fondos a obras de infraestructura. La operación se realizó bajo legislación de Nueva York y tuvo un monto mínimo de inversión de US$1.000.

El Gobierno provincial había planteado la salida al mercado en función de sus cuentas fiscales y de las perspectivas vinculadas al desarrollo de la actividad minera. Antes de la colocación, informes de mercado también habían señalado como factores de interés la posición fiscal de San Juan y el potencial de los proyectos mineros.